Milliárdos vérfürdő a tőzsdéken: zuhannak a techóriások, miközben az OTP-nél is elszabadultak az indulatok
Ismét a technológiai részvények vezették az esést az amerikai tőzsdéken csütörtökön, miközben az OTP délutánra ledolgozta reggeli veszteségének jelentős részét. A hangulatot a mesterséges intelligencia-beruházások megtérülésével kapcsolatos aggodalmak, a közel-keleti konfliktus miatt dráguló olaj és a francia kötvénypiaci feszültség rontotta.
Az amerikai nyitás utáni percekben a Dow Jones 0,2, az S&P 500 0,8, a Nasdaq pedig 1,4 százalékos mínuszban állt. Budapesten az OTP délután 1,4 százalékos veszteséget mutatott, miután reggel még közel 5 százalékot esett. Az olajpiacon a Brent délután 1,7 százalékkal drágult, a nap során azonban 113,8 dollárig is emelkedett, ami öthavi csúcsot jelentett.
Újra eladói nyomás alatt a technológiai részvények
A szerdai felpattanás után ismét megingott a befektetők bizalma az amerikai technológiai szektorban. A Tesla és a Meta gyorsjelentése sem oszlatta el a hatalmas beruházások megtérülésével kapcsolatos kétségeket, miközben a félvezetőiparból is kedvezőtlen vállalati hírek érkeztek. A nyitás előtti kereskedésben a Lam Research 7 százalékot zuhant a csalódást keltő előrejelzés után.
A Tesla 3,6 százalékos mínuszban járt, miután visszavágta éves beruházási tervét. A Meta 2 százalékkal gyengült, a befektetők pedig az AI-terjeszkedés finanszírozását szolgáló, szavazati jog nélküli részvények tervezett kibocsátását mérlegelték. A mesterséges intelligenciához szükséges számítási kapacitást biztosító vállalatokat szintén adták: a Nebius 3,6, a CoreWeave 4 százalékos veszteséget mutatott, az IREN és az Applied Digital pedig egyaránt közel 4 százalékkal került lejjebb.
Az OTP javított, a bankszektor továbbra is gyenge
Az OTP árfolyama a reggeli, közel 5 százalékos zuhanás után fokozatosan kapaszkodott vissza. A magyar bankpapír gyengülése illeszkedett az európai bankszektor kedvezőtlen teljesítményéhez. A francia állampapírhozamok emelkedése csökkentheti a bankok kötvényállományának piaci értékét, és a finanszírozásukat is megdrágíthatja. A hangulatnak a Barclays várakozásoktól elmaradó profitja sem kedvezett, a brit bankokat pedig egy esetleges adóemelés kockázata is terheli.
A francia kötvénypiacon délelőtt szimbolikus fordulat történt: a tízéves állampapír hozama 2013 óta először haladta meg az azonos lejáratú amerikai benchmark államkötvényét. A francia hozam mintegy 5,09 százalékra emelkedett, miközben az amerikai 5,08 százalékra csökkent.
Az olaj drágulása újabb inflációs kockázat
A Brent az amerikai tőzsdenyitás környékén még több mint 3 százalékos emelkedéssel 112 dollár felett járt. Az emelkedést a szaúdi energetikai infrastruktúrát érő újabb támadások és a Hormuzi-szoros hajóforgalmát fenyegető veszélyek hajtották. A piac attól tart, hogy a közel-keleti konfliktus további eszkalációja fennakadásokat okozhat az olajszállításban.
Milliárdokat nyernek az AI-részvények esésén
Októberben megközelítőleg 6 milliárd dolláros, még nem realizált nyereség halmozódott fel az AI-infrastruktúrához kapcsolódó öt vállalat részvényeinek esésére játszó short pozíciókon. A CoreWeave, az IREN, a Nebius, az Applied Digital és a Core Scientific esetében az ilyen pozíciók aránya a közkézhányad 20–26 százaléka körül alakult, összesen mintegy 17 milliárd dollár értékű short állomány mellett. A legnagyobb októberi nyereséget a Nebius esése hozta, közel 2,94 milliárd dollárt.
Megosztottak a szakértők a folytatásról
A szerdai hazai befektetői konferencián több szakértő is az AI-beruházások finanszírozási kockázataira, a magas kötvényhozamokra és az energiaárakra figyelmeztetett. Loncsák András, a VIG Alapkezelő befektetési igazgatója inkább növelné a kötvények súlyát, és csökkentené a részvénykitettséget. Pekár Dávid, a HOLD Alapkezelő befektetési igazgatója szerint az emelkedő reálhozamok nagyobb tőkepiaci korrekciót is kiválthatnak. Bukta Gábor, a Concorde elemzési üzletágvezetője ezzel szemben arra számít, hogy a befektetők vételi lehetőségként tekintenek a mostani visszaesésre.
