Hatalmas pofont kaptak a nemesfémek, Michael Burry újabb összeomlásra figyelmeztet
Enyhe emelkedéssel kezdték a hétfői kereskedést az európai tőzsdék, miközben az iráni–amerikai feszültség nyomán dráguló olaj és az erősödő kamatemelési várakozások jelentős esést okoztak a nemesfémek piacán. A befektetők a héten kulcsfontosságú amerikai makrogazdasági adatokra figyelnek, Michael Burry pedig az AI-beruházások kockázataira figyelmeztetett.
A páneurópai Stoxx 600 index 0,2 százalékkal emelkedett, hasonló mértékű pluszban állt a londoni és a párizsi tőzsde is. A német DAX alig mozdult, Milánóban és Madridban enyhe csökkenés látszott.
A nemesfémek ennél jóval nagyobb veszteségeket szenvedtek el. Az arany spot árfolyama 2,6 százalékkal, unciánként 4175,8 dollárra esett, az ezüst 4,4, a platina 2,7, a palládium pedig 3 százalékkal került lejjebb.
Ázsiában vegyes volt a kép: a japán Nikkei 0,49 százalékkal csökkent, a hongkongi Hang Seng 0,65 százalékkal emelkedett, a kínai CSI 300 pedig 0,13 százalékkal gyengült. Az amerikai részvénypiac pénteken erősödéssel zárt, a Dow Jones 0,9, az S&P 500 0,5, a Nasdaq 0,4 százalékot emelkedett, hétfő kora reggel ugyanakkor a határidős indexek visszaesést vetítettek előre.
Az év eleje óta elért teljesítmények alapján a BUX továbbra is kiemelkedik a vezető indexek közül 36,2 százalékos emelkedésével. A hazai blue chipek közül a Mol 75,2 százalékos drágulással vezetett, a Richter 26,5 százalékos emelkedése jelentette a legkisebb nyereséget. A Brent olaj jegyzése az év elejéhez képest már 75,4 százalékkal került feljebb.
A piacok figyelmének fókuszában továbbra is a közel-keleti konfliktus áll. Donald Trump elutasította Irán legújabb javaslatát a Hormuzi-szoros újranyitására és a harcok befejezésére, amire a nyersolaj ára újabb emelkedéssel reagált. Teherán eközben azt hangsúlyozta, hogy a konfliktus kizárólag diplomáciai úton rendezhető.
A dráguló energia fűti az inflációs aggodalmakat, és növeli a további amerikai kamatemelések esélyét. A Fed szeptember elején 0,25 százalékponttal, a 3,75–4,00 százalékos sávba emelte az irányadó kamatot, a hétfő reggeli piaci árazások már 68 százalékos valószínűséget rendeltek egy újabb októberi szigorításhoz. Bár az aranyat hagyományosan infláció elleni fedezeti eszköznek tekintik, a magasabb kamatkörnyezet csökkenti a vonzerejét, mivel a nemesfém nem fizet kamatot. A hétfő reggeli árfolyamesés szeptember 1. óta a legsúlyosabb napi visszaesésnek felelt meg.
A héten több kulcsfontosságú amerikai makroadat befolyásolhatja a kamatvárakozásokat: érkezik a JOLTS nyitott álláshelyek száma, az ADP foglalkoztatottsági jelentése, a PCE-maginfláció, valamint a non-farm payrolls. A vártnál erősebb munkaerőpiaci vagy inflációs adatok további nyomást helyezhetnek az aranyra. A hétfői nemzetközi makronaptárban a kínai iparvállalatok augusztusi profitadatai szerepelnek.
Michael Burry, a 2008-as jelzáloghitel-piaci összeomlás előrejelzéséről híressé vált befektető szerint az amerikai gazdaság veszélyesen kitetté és függővé vált a mesterséges intelligenciához kapcsolódó beruházásoktól. Úgy véli, Washington számára létfontosságú a boom fenntartása, miközben kétséges, hogy a kormány képes lenne megakadályozni egy komolyabb korrekciót vagy visszaesést.
A legutóbb nyilvánosságra hozott portfóliójelentések alapján Burry több meghatározó technológiai óriás és egy félvezetőipari ETF árfolyamesésére vett fel short pozíciót. Legnagyobb tétjei az Oracle-höz, a Palantirhoz és a Nebiushoz kapcsolódnak, de az Nvidia, a Micron, a CoreWeave és az iShares Semiconductor ETF ellen is fogadást kötött. Burry szerint erősen megkérdőjelezhető, hogy a chipekre, adatközpontokra és AI-fejlesztőkre épülő capex-hullám hosszú távon fenntartható-e, és arra is figyelmeztetett, hogy az amerikai döntéshozóknak kevés hatékony eszközük maradt egy esetleges pénzügyi vagy adósságválság megfékezésére.
A SpaceX hétfő délutánra tűzte ki a Starship tizennekegyedik tesztrepülését, amelynek során először kísérelnék meg az űreszköz orbitális pályára állítását. A texasi Starbase-ről induló küldetés keretében 26 új generációs Starlink műholdat is Föld körüli pályára juttatnának. Az amerikai légügyi hatóság szeptember 26-án adta ki az indítási és visszatérési műveletekre vonatkozó engedélyt.
A teljesen újrahasznosíthatóra tervezett nehézrakéta kulcsszerepet játszik a Starlink flottabővítésében. A műholdas internetszolgáltatás a második negyedévben a SpaceX legnagyobb forgalmú és egyetlen nyereséges divíziójává vált. A vállalat jelenleg mintegy 11 ezer aktív műholdat üzemeltet, szemben a rivális Eutelsat OneWeb nagyjából 650 fős flottájával. A júniusban tőzsdére lépett SpaceX piaci kapitalizációja jelenleg mintegy 2000 milliárd dollár körül mozog.
A vállalat a Starshipet egy 2027-es, a NASA számára tervezett holdmissziós tesztrepülésre is felkészíti, jövőre pedig kifejezetten mesterségesintelligencia-feladatokra optimalizált számítási műholdakat állítana vele pályára.
